Uma torção dinâmica no comércio de colar Por Greg Jensen OptionsANIMAL CEO Fundador Se você já negociou opções, você provavelmente já ouviu falar do Colar Comércio. O comércio de colarinho padrão é uma ótima maneira de proteger seus investimentos em um mercado inseguro. Mas e se você pudesse fazer 25-30 mais sem assumir qualquer risco adicional Você pode. Por que mudar o comércio de colarinho padrão O problema com a estratégia de comércio de colarinho padrão é que ele não tem grande potencial de lucro upside. O Dynamic Collar Trade protege seus negócios, tanto quanto um comércio de colarinho padrão, mas também permite que você tome parte em movimentos subjacentes de alta e oferece retornos potenciais de 25-30 por cento cerca de quatro vezes maior que um colarinho padrão (6-8 por cento ). Trading Todays Market O que é o seu medo custando-lhe O slide recente nos mercados graças à crise da dívida europeia e problemas econômicos tem bombeado mais medo em uma psique de negociação frágil. Os comerciantes que compraram ações antes da crise em julho e agosto são especialmente temerosos. Embora os estoques tenham se recuperado e começaram a bater novos máximos novamente no final de janeiro, mas muitos comerciantes temem que o mercado é devido para outro pullback. Os comerciantes cautelosos afastam-se dos estoques high-flying tais como Netflix, Inc. (NFLX), Baidu, Inc. (BIDU), Apple Inc. (AAPL), e lululemon athletica inc. (LULU), mas depois perder oportunidades como essas ações continuam a subir. Como você pode ter a coragem de entrar no mercado ling nestes dias A resposta está em uma estratégia de opções chamado comércio de colarinho, que protege posições subjacentes contra perdas de desvantagem. Se você possui ou acabou de comprar ações, você pode criar um colar padrão, comprando um put e vender uma chamada para compensar o custo puts. Um colar é uma estratégia conservadora, de baixo risco e de baixo retorno, porque o limite de tempo longo coloca o risco abaixo do seu preço de exercício e a chamada curta reduz o custo dessa oferta, além de desacelerar os ganhos acima de seu preço de exercício. Se ambas as opções expiram no mesmo mês, um comércio de colarinho pode minimizar o risco, permitindo que você mantenha estoques voláteis. No entanto, um colarinho padrão também restringe o lucro potencial de negócios para 6-8 por cento, o que deixa dinheiro na mesa durante as tendências de alta. Como você pode criar maior vantagem A Estratégia de Comércio Dynamic Collar Racional: Para capturar mais lucro de cabeça do que um colarinho padrão Time Frame: Aproximadamente 6 meses Componentes do Dynamic Collar Trade: Comprar o estoque subjacente Comprar no dinheiro ou ligeiramente fora do dinheiro coloca Que expiram em três meses Vender fora do dinheiro chama com prêmio semelhante e que expiram em dois ou três meses Coletar prémio suficiente das chamadas para pagar o longo põr Garantir a chamada Preço de greve é maior do que o preço das ações subjacentes Máximo Lucro Call Strike Preço - Preço de Put Strike - Risco de Negociantes Risco Máximo Preço de Ações Custo de Put - Put Preço de Ataque - Chamadas Premium Comparison - Standard Collar Trade Exemplo O exemplo a seguir mostra como modificar um comércio de colar para aumentar os lucros potenciais vendendo uma chamada que expira 60- 90 dias após a colocação longa. Vamos supor que você comprar 100 ações em 50 em 15 de janeiro. Para criar um colarinho padrão, você pode comprar um put que expira em 60-90 dias com uma greve que é at-the-money (ATM) ou ligeiramente fora - do-dinheiro (OTM). O último passo é vender uma chamada OTM no mesmo mês. Por exemplo, se você comprou um 47,5 de março para 2,50 e vendeu um 52,5 de março chamada para 2,60, o spread oferece um crédito de 0,10, porque você coletou mais vendendo a chamada do que o custo de colocação. Se as ações caírem abaixo de 47,50, as perdas serão de 2,40 (4,8%), mas se as ações avançarem acima de 52,50, os ganhos serão restritos a 2,60 (5,2%). A longa oferta dá-lhe o direito de vender ações em 47,50, independentemente de quão longe ele cai. Mas a chamada curta obriga-o vender o estoque em 52.50 mesmo se dobra no preço pela expiração. Dê uma olhada no gráfico a seguir para mais esclarecimentos. Este comércio colar tem uma relação de retorno de risco de apenas 1,08, que isnt muito atraente. No entanto, você pode aumentar os ganhos potenciais de colares padrão vendendo uma chamada em um mês que expira mais tarde. A conversão - torcer o comércio de colarinho padrão em um comércio de colarinho dinâmico Uma maneira de ajustar um colar padrão é vender a chamada 60-90 dias mais longe no tempo do que o longo colocar, o que permite que outra pessoa pagar por seu seguro de desvantagem. Quando você vende a chamada para um colar dinâmico, tente: 1) coletar prémio suficiente para pagar o longo colocar, e 2) garantir o seu preço de exercício está acima do preço das ações subjacentes. Se a chamada curta é atribuído, forçando você a vender ações na greve, você quer vender as ações para o titular de chamadas com um lucro. Mas depois que a longa expira, não ficará a posição de chamada coberta restante (estoque longo, chamada OTM curta) falta proteção de desvantagem Neste ponto, você ainda não tem que esperar para a chamada curta para mover o dinheiro ou ser atribuído antes de responder a isso Pergunta, vamos discutir um par de características-chave de ações que funcionam melhor neste tipo de comércio. Foco em ações fundamentalmente sólidas e voláteis. Fundamentos Os estoques que você quer para negócios de colarinho dinâmico Ao procurar por ações adequadas, você deve se concentrar em bastante volátil com fundamentos fortes. Dados fundamentais podem mudar entre as indústrias, por isso diretrizes específicas não são sempre úteis. Por exemplo, uma relação P / E de 20 para um estoque industrial é provavelmente cara, mas um estoque de tecnologia sólida com o mesmo P / E pode ser um roubo. Procure encontrar ações com as seguintes características: crescimento trimestral de lucros de mais de 15% nos últimos dois anos, não há dívida ou um índice de endividamento inferior a 1,0 e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), ativos (ROA) e Investido (ROIC) de mais de 15 por cento. Volatilidade Por que ações sólidas precisam de movimento para negócios de colarinho dinâmico A segunda parte chave é a volatilidade. Que representa o quanto a ação subjacente se move (para cima ou para baixo) em um determinado dia. Estoques mais voláteis são ideais, porque eles têm uma melhor chance de alcançar a greve de chamadas curtas por vencimento. Stock candidatos para este comércio de colarinho modificado deve ter betas de 1,3 ou superior. O comércio de colarinho dinâmico A beleza e o benefício de negócios de mudança podem se adaptar à mudança. Assim, quando você pergunta Mas o que sobre um colar dinâmico risco de desvantagem após o longo expira A resposta envolve uma mudança de paradigma em como você deve ver este comércio. Muitos comerciantes colocar uma ordem stop loss para controlar o risco, mas que é uma forma estática para o comércio. Em vez de simplesmente entrar em um comércio de colarinho e esperando que o mercado rallies, estar pronto para ajustá-lo como condições de mercado mudar para explorar todas as tendências (ou falta dela). A diferença entre os meses de vencimento não deve incomodá-lo, porque você provavelmente irá ajustar o comércio antes de qualquer opção expira. Um comércio de colar de opções padrão protege contra quedas acentuadas no patrimônio subjacente em troca de ganhos limitados no lado positivo. Mas este comércio colarinho dinâmico pode aumentar os lucros potenciais se você trocá-lo ativamente e escolher ações com fundamentos sólidos. A posição elimina seu medo da volatilidade e pode mudar a maneira que você troca. Ao longo do tempo, o colarinho dinâmico pode explorar recessões do mercado e maximizar os lucros como rali ações. Para obter mais informações sobre como estruturar outros ofícios como o comércio de colarinho e como ajustar os comércios perdedores em comércios vencedores, visite optionsanimal. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Options Trading Made Simple Junte-se a nossa comunidade de varejo e comerciantes profissionais, liderado pelo ícone da indústria, John F. Carter E sua equipe de especialistas. Com mais de 200 anos de experiência combinada, os nossos comerciantes são os melhores em seus campos de negociação e educar os comerciantes novos e experientes. Obtenha atualizações diárias com informações pertinentes sobre como negociar diretamente em sua caixa de entrada: Para a maioria dos investidores e comerciantes, as opções são intrigantes, mas a complexidade afasta a maioria de sempre tentando utilizá-los em seu portfolioand pensamos thats um erro muito grande. As opções dão o menor investidor a alavancagem para crescer até mesmo a menor conta rapidamente, sem o risco de exposição nua, como com futuros. Simpler Options foi fundada pelo veterano da indústria John F. Carter, autor do livro best-seller Mastering the Trade. John é mais conhecido por seu estilo agressivo, grandes negócios (como um dia, 1.000.000 TSLA comércio), e sua capacidade de facilmente retirar enormes lucros fora dos mercados com o seu simples de seguir estratégias. Então, para colocá-lo simplesmente, nosso objetivo em Simpler Opções não é ensinar-lhe como ser um corretor de ações. Nosso objetivo é ensiná-lo a ganhar dinheiro consistentemente nos mercados. Benefícios de associação incluem: Sala de bate-papo de negociação ao vivo: O chatroom mais simples opções definiu o padrão para o que uma sala de negociação ao vivo deve ser sobre. COMERCIANTES REAIS, TRADING O DINHEIRO REAL. PERÍODO. Alertas Comerciais: Você ainda é um 9 a 5er Nunca perca um momento da ação, com alertas de texto em tempo real enviados diretamente para o seu telefone celular. Boletim Informativo Premium: Nunca deixe nada à chance novamente. Obtenha insights noturnos (seg-sex) de John F. Carter e Henry Gambell, como eles refletem sobre a ação dias atuais, juntamente com uma perspectiva para os dias de negociação à frente. Fórum dos Membros: Nos últimos cinco anos, a Simpler Options cultivou o que pensamos ser a melhor comunidade de comerciantes de opções sérias do mundo. É o princípio simples da inteligência coletiva no trabalho. Webinars de membros: Com webinars de membros regularmente programados, você sempre estará na vanguarda de novos desenvolvimentos nos mercados. Se é uma nova ferramenta, uma estratégia ou um evento em movimento no mercado, como um membro você será o primeiro a saber.10 Opções Estratégias a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções são Disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de Proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the-money - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) no preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de.
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